Kredyt rewolwingowy i faktoring rozwiązują ten sam problem: brakuje gotówki, bo pieniądze są zamrożone w obrocie. Robią to jednak w sposób, który przy dłuższej perspektywie daje zupełnie inne skutki dla firmy.
Czym jest kredyt rewolwingowy
To kredyt odnawialny. Bank przyznaje limit, na przykład 300 000 zł. Wykorzystujesz 100 000 zł, spłacasz i limit znów jest pełny. Odsetki płacisz tylko od kwoty faktycznie wykorzystanej, więc przy dobrze zarządzanej płynności bywa bardzo tani.
Haczyk jest w tym, że limit jest sztywny. Ustalony na podstawie Twoich wyników w chwili podpisania umowy. Jeśli firma urośnie dwukrotnie, limit nadal jest ten sam, a jego podniesienie oznacza nowy wniosek i nową ocenę.
Przy nierównym zapotrzebowaniu faktoring bywa tańszy mimo wyższej stawki, przy stałym wygrywa rewolwing. Podaj mi swoje realne liczby, a policzę oba warianty. Bez zobowiązań.
Umów rozmowęCzym różni się faktoring
W faktoringu limit jest pochodną tego, ile i komu sprzedajesz. Wystawiasz więcej faktur do wiarygodnych odbiorców, dostajesz więcej finansowania. Nie ma odnawiania umowy ani czekania na decyzję kredytową, bo limit skaluje się sam.
To kluczowa różnica dla firm rosnących. Rewolwing na 300 000 zł, który był wygodny przy obrocie 2 mln, przy obrocie 6 mln staje się bezużyteczny.
Porównanie
| Kryterium | Rewolwing | Faktoring |
|---|---|---|
| Podstawa limitu | Zdolność kredytowa firmy | Wartość i jakość faktur |
| Zmiana limitu | Nowy wniosek i decyzja | Automatycznie ze sprzedażą |
| Koszt przy pełnym wykorzystaniu | Zwykle niższy | Zwykle wyższy |
| Koszt przy sporadycznym użyciu | Prowizja za gotowość mimo braku użycia | Płacisz tylko za zgłoszone faktury |
| Dostępność dla młodej firmy | Niska | Wysoka |
| Widoczność w BIK | Pełna, obciąża zdolność | Zwykle poza BIK |
Prowizja za gotowość, o której się zapomina
Rewolwing zwykle ma prowizję od niewykorzystanej części limitu, rzędu 0,3 do 1 procent rocznie. Przy limicie 500 000 zł, z którego korzystasz sporadycznie, to kilka tysięcy złotych rocznie za samą gotowość.
Faktoring nie ma tego kosztu. Podobnie wypada zestawienie z linią kredytową w rachunku bieżącym. Nie zgłaszasz faktur, nie płacisz nic. Dla firm o sezonowej sprzedaży to potrafi być decydujący argument.
Kiedy rewolwing, kiedy faktoring
Rewolwing, gdy masz stabilną, dojrzałą firmę, przewidywalne i w miarę stałe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, dobrą historię kredytową i sprzedajesz do wielu drobnych odbiorców.
Faktoring, gdy rośniesz szybko, sprzedajesz do kilku dużych odbiorców z długimi terminami, masz krótką historię albo rysę w BIK, a zapotrzebowanie jest nierówne i sezonowe.
Wariant, który stosuje wiele firm
Mniejszy rewolwing na bieżące, drobne potrzeby plus faktoring na duże faktury z długim terminem. Rewolwing zostaje tani, bo jest niewielki, a faktoring bierze na siebie skoki. To rozwiązanie, które w praktyce sprawdza się lepiej niż jeden duży limit czegokolwiek.
Co się dzieje przy odnowieniu rewolwingu
Rewolwing jest przyznawany zwykle na rok i wymaga odnowienia. Bank ponownie ocenia wtedy sytuację firmy. Przy gorszym roku limit bywa obniżony albo obwarowany dodatkowymi warunkami.
To istotna różnica wobec faktoringu, który nie zależy od Twojego ostatniego bilansu, tylko od bieżących faktur. Firma po słabym roku łatwiej utrzyma faktoring niż rewolwing. Warto przy tym wiedzieć, co bank widzi, gdy korzystasz z faktoringu.
Kowenanty, czyli warunki w umowie
Umowy rewolwingowe często zawierają kowenanty: zobowiązania do utrzymania określonych wskaźników, na przykład zadłużenia do EBITDA poniżej ustalonego poziomu, albo do niezaciągania nowych zobowiązań bez zgody banku.
Naruszenie kowenantu daje bankowi prawo do wypowiedzenia umowy, nawet jeśli spłacasz terminowo. To zapis, który potrafi zaskoczyć firmę rosnącą przez akwizycje albo inwestującą z innych źródeł.
Faktoring takich warunków zwykle nie ma, bo faktor zabezpiecza się samą wierzytelnością, a nie kondycją Twojej firmy.
Rachunek na konkretnych liczbach
Firma z zapotrzebowaniem 400 000 zł przez 4 miesiące w roku i zerowym przez pozostałe 8.
Rewolwing 400 000 zł: odsetki przy 11 procent za 4 miesiące to około 14 700 zł, plus prowizja za gotowość 0,5 procent od pełnego limitu za 8 miesięcy niewykorzystania, czyli 1 330 zł, plus prowizja za odnowienie. Razem około 18 000 zł.
Faktoring: dwa cykle po 60 dni na łączną wartość faktur 800 000 zł przy prowizji 1,5 procent to 12 000 zł, bez żadnych kosztów przez pozostałe miesiące.
Przy nierównym zapotrzebowaniu faktoring wygrywa mimo wyższej stawki jednostkowej. Odwróć proporcje na 10 miesięcy użycia i wynik odwróci się równie wyraźnie.
Najczęstsze pytania
Czym rewolwing różni się od zwykłego kredytu obrotowego?
Rewolwing jest odnawialny: po spłacie limit wraca do pełnej wysokości i możesz korzystać z niego ponownie bez nowego wniosku. Zwykły kredyt obrotowy spłacasz według harmonogramu i po spłacie umowa się kończy.
Czy za niewykorzystany limit rewolwingu się płaci?
Zwykle tak. Banki naliczają prowizję za gotowość, najczęściej od 0,3 do 1 procent rocznie od niewykorzystanej części limitu. Przy limicie 500 000 zł używanym sporadycznie to kilka tysięcy złotych rocznie za samą dostępność środków.
Co się dzieje, gdy firma nie odnowi rewolwingu?
Bank ocenia firmę ponownie co roku. Jeśli wyniki się pogorszyły, limit może zostać obniżony albo cofnięty, nawet przy terminowych spłatach. Faktoring nie ma tego ryzyka, bo opiera się na bieżących fakturach, a nie na Twoim ostatnim bilansie.
